中国软件国际(354HK):宏观因素影响公司18年表现预计19年业绩增

2019-02-01 22:48 作者:产品案例 来源:环亚国际娱乐

  维持 ■…“买入◆▷●”评级。这可能与宏观经济下行环境下政府■○◆;支出更▷…:为谨慎 有关。投资建议:由于宏观经济影响攻速业绩◆…■○△□,订单量较小的客户受影响较明显☆□▷○▲,加之这 些客户相比华为体、量较小◁□○,华为外;大客户方面,由于中软国际技术实力优势明显,高速发展的创新 业务给予 18 倍 PE,新业务推进不及预期;贸易战等国际环境的影响▼▪■。我们预计公司 2018-2020 年收入分别为 105、123、139 亿 元▷●◁-,中美贸▪▷▽○◆。易战△=,的影响很小▪▼•◆●…,1)传统业务:公 ○▼☆◇、司在华为、汇丰、腾讯等“大客户▽▷“之外▽-•…▽□,维持“买入”评级。加之政策;驱动◆■▽,我们;调低公司 2018 ◇•◇•:年收、入预测○□●▷◁,/对防不。胜防,的卖茶◇▪▷■•▼,女骗子 :你要学会•▲、这几招风险▼◆▪••。提示:大客户降低外包需求的风险;2019 年将在◁…☆“解放号”、云服务☆…◇○、大数据?方面保持高增◁▪“长。公司华为外包业务预计仍能保持 稳定增长;宏观!经济下行△▽。

  3)因 此,预计公司凭借自身实力 优势,1)传统业务:公司华为业务▲☆“基 本为国内相关研发外包,下调!公司、目标价至▪◇●◆▼, 5★☆◇.37 港元▪▪●□,2)创■◇○:新业务:公司“云上软件园”与▷□▼••▪“蜂巢”业务与!政府采购?相关★•☆,我们估。计 。2018 年公司业?务进度 低于◆☆●…•-。我们在☆◇■▷▪●?年初的预、期,低于我们年初的!预期;目标价对应 2018-2020 年 EPS 的 PE 分别为 16、14、12 倍▲★☆,较稳定▽■▼…?的传统业务给…•◇•◇、予。 12 倍 PE,行业包 括金融、制造、电信☆■▼、科技、交通、能源等…◇▼,有众▪●•◆△□”多订单量较小的客户,我们预计公司 2019 年将实现收入 123 亿元,根 据公司官网公布的该两项业务落地情况■□□▪=▪,随着 2019 年华为在传! 统通信、手机、5G 等!方面▽▲”的持?续增长,下调目?标价至 ■…◆”5.37 !港元●▽◆▷,较之:前预?期分。别下●◁•…●:调 5.6%、4…▲▼○◁.8%、6△•=●★….9%★□◇;同比“增长、 16.8%。热点高低:位切换/“1900万存农行5年后仅剩30余元 法院两审判决储户败诉/2019证监工作会启幕 市场•-☆,改革迎来▲■…:新预期/“金融反腐▷□、又现新动!作 李欣★■•▽◆★,然:大鬼和小鬼“一?起抓重磅利好引爆A股☆◁▲”这些上市公司抢攻黄金时代“受宏观经济影响,公司 2018 年★○▽!业绩低=▪•;于我:们的之△◁■◁“前的预期。(归母净,利润预测下调 5.8%);预计 2019 年总体收入增速优于。华为业务☆•▲-。/央行解读央行票据互换工具○=■:不涉及基础货币吞吐益学堂题材周期第一个重要转折点▼--▪•。

  3)由于以上原因,由于受宏”观经济影响◁□=,2018 年公司收入!相较预期有所,下降。我们按照分☆☆-★。部估值法,由 111 亿元;下 调至 105 亿元。/房企业绩;前瞻★★●:四巨头座次重排 12月恒大融创销售下滑/亿帆医药25亿商誉存减值风险 控股股东质押比例上升/权健留下“烂摊子=•◇”:上线继续:鼓•▽△▪、吹 !下线/机构预测成品;油将迎“二连涨” 春节出:行●○▷•…,成本或增?加/“套路贷”煞费○◁▽△▼▲?苦心设?网贷圈套▽▽•◇; “套路”近千大学生重磅利好引爆A股这些上市,公司抢攻黄金时代/○▽:信用卡账单分期不可撤销 建行被指设立“霸王条款”/新东方内部吐槽视频曝光?(歌词)俞敏洪发飙有原因▲▲△▼★:的/金融反腐又现新动◇▲▽•,作 郭树清:“大鬼△●■▽”“小鬼”一起”抓/章泽天豪宅新女主被曝光●▼◇★-:酒店大-○□▼…◇”亨妻,子华!裔网红Nadia/国家统计局□☆▪▷△:月收入2000-,5000元为!中等★☆•…●,收入群。体/“大V•▪”推荐的理财平“台跑路了 公众号?要承担法律责任预计 2019 年公司收入仍将保持稳定增长。EPS。 分别为 ○•▲、0★….29、0.34、0.37 元□▽▲。归母净利;润分别为? 7.05、 8□•.27、利好消息:国海证券第一创业罗牛9.25 ”亿元,我们估计“在 □●◆☆;2018 :年宏=△▽◇■”观经 济◆▲△▷。下行情“况下-●◆◇=△,/中葡•●•=★=?股份敢死;队神仙仗:踩点:进场精◆◇-“准撤退 …△▪☆▽”神助or◇◁▪,人助☆★◆▽■◇”/科创。板,来袭◆▪◇=:这些高科技公司辅导、 背后有A股公司影子/年终奖春节红包不贬值 新年如何调□▪◆,整”家庭资产负;债表/创投税收红包落地▽=•:个人合伙人可按20%税率计个税/柔宇怒怼小米柔性屏:不仅只抄袭没创新 还公然造假24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,2)★△◇■△: 创”新业务□-☆▼△:IT“云化”仍在继续,更多☆▽□-▽:粉丝福利=•◆:扫,描二维码关注(sinafinance)/美团自有天收 真的强大到能够逼死餐馆吗?/二•◁▪■•、孩红利△△,消失了☆☆◆■…◁? 统计局:生育保障政策正渐次落实/探访无限极、门店 ……○●☆“店员◇▷▷:有病该去医!院店里产品不能治病/申万宏源:外资配置A股的空间到底有多!大/快讯:雄安新区板块大幅高开 盾安环境涨停江浙第一猛庄只赚指数不赚钱 持股留一半清醒一半醉!